加密貨幣世界的金融交易，持之以恆的自從中心化金融吸取價值，提供需要金融服務的人類，更自由，更無限制的應用，自動做市商（ Automated Market-Makers，下稱 AMM ）便是其中一個最好的發明。
本文將由自動做市商的原理、機制、風險談起，再向大家介紹 Matrixport 所提供的 AMM 精選商品，並教你一步步操作。
｜什麼是 AMM（Automated Market-Makers）
我們都知道，促成一筆交易需要買方與賣方，雙方達成共識後交換物品或金錢，於是達成交易。 在加密貨幣市場，買賣標的可能是比特幣、以太幣或柴犬幣，中心化交易所撮合條件相同的雙方，並藉達成交易並賺取手續費。
但在加密貨幣的世界裡，有多數的節點可以形成 Zero knowledge 零知識證明，每個資產真實性都能被考驗時，中心化就不是達成交易的必要條件，AMM 便是建基在此，透過智能合約實踐真正的「去中心化交易」。
知名的 AMM 平台包含：Uniswap、SushiSwap、Balancer、PancakeSwap 等等。
圖1：傳統交易所透過人工撮合方式達成交易（來源：London Stock Exchange in 1810）
在交易時，交易所／自動做市商需要相當的資產儲備才能順利、即時進行，AMM 的流動性礦池就是用以儲備交易的資產，由於沒有中心化組織，這些儲備資產的提供者便成為「交易所的一部分」—— 把資產借給 AMM ，賺取原本屬於中心化交易所的收益，實踐獲利。
｜參加 AMM 項目的風險
Defi 的世界充斥著詐騙，正因為 AMM 看起來高收益、低風險，時不時就會出現假的流動性礦池，打著高利率的招牌吸引投資人。
可當你把錢押進去後，才發現根本領不出來 —— 因為池的流動性不足，丟進去的錢就這樣「石沉大海」，更有甚者會導致你的錢包被清空，欲哭無淚。
即使選到真正的 AMM 進行質押，也依然要承擔「無常損失」。簡單來說，當我們成為流動性提供者，會被迫承受交易者「拋入」的資產，從而導致幣價上漲時被迫賣出、下跌時被迫買入，大漲時獲利減少、大跌時加速虧損。
圖2：無常損失計算器 $BALLER
因此，在成為流動性提供者之前，務必謹慎評估自己的風險承擔能力，控制部位、避免 FOMO 才能在獲利的道路上走的長長遠遠。
｜Matrixport AMM 使用教學
從首頁的「Defi」中可以找到，操作的步驟比起直接在 Defi 世界中操作簡單許多。 AMM 商品申購期是每週五到次週二開放，想要申購的朋友不妨設定個簡單的備忘錄、通知提醒自己。
1. 切換至 Pro 版本
圖3：將 App 從「Lite 版本」切換成「Pro 版本」，使用最完整的功能
圖4：找到「Defi」圖示，並選擇「AMM 精選」
2. 選擇投入幣種組合、金額
AMM 精選商品維持 Matrixport 一貫公開透明的風格，其投入的 AMM 項目如Uniswap、SushiSwap、Balancer、PancakeSwap 皆是知名 AMM 項目，安全性相較有一定保障。
除此之外，Matrixport 很貼心地準備了收益計算器，只要輸入欲投入金額，就可以知道當期投入後，在不同幣價結算時的回報。
圖5：投入項目列表與收益計算器
3. 選擇申購產品
目前 Matrixport 提供四種交易組合：ETH＋USDC、ETH＋USDT、BTC＋ETH、BTC＋USDT，建議投資人根據自身持幣習慣進行投入。
最小投資額部分，ETH 皆是以 0.01 ETH ＋等價美金計，如 ETH 市價為 2,900 USDT ，則 ETH＋USDT 最少需要投入 0.01 ETH＋29 USDT。而 BTC＋USDT 是以 0.001 BTC＋等價美金，BTC＋ETH 則以 0.01 BTC＋等價的 ETH 單位計。
圖6：選擇投入幣種畫面
4. 完成小測驗與申購流程
投入之前需進行一個簡單的小測驗，不用擔心，系統會教你選到對為止，通過後就可以決定要投入的金額了。 在這邊也提醒大家，基於流動性提供的原理，單幣投入的話會造成交易的滑差，因此官方提醒可以雙幣投入，以降低交易造成的損失。
圖7：申購 AMM 畫面
5. 計息頻率＋自動續投
Matrixport 的 AMM 商品是每週計算一次利息，且預設為本息自動續投，讓投資人能獲取複利的機制。 如有資金需求而關閉自動續投，本息將於到期後自動回款至餘額帳戶中。
–
我是整理王
有事我整理
