Last Updated on 2025 年 7 月 1 日 by 総合編集組
本文深入探索 JKL Partners 如何以卓越的投資策略與價值創造模式，成為韓國私募股權市場的標竿，並在全球投資舞台上展現獨特影響力。
私募基金 JKL Partners 的崛起與市場定位
在競爭激烈的私募股權（Private Equity, PE）市場中，JKL Partners 以其獨特的投資哲學和穩健的運營表現，穩坐韓國市場的領先地位。
自 2001 年成立以來，這家總部位於首爾江南區的私募基金管理公司，以深厚的專業背景、敏銳的市場洞察力以及積極的企業參與模式，成功打造了令人矚目的投資成績單。
本文深入剖析 JKL Partners 的發展歷程、投資策略、代表性案例以及組織架構，帶您全面了解這家私募基金如何在動盪的市場中脫穎而出，並持續為投資者創造價值。
2025最新消息：JKL Partners 收購倫敦貝果博物館：2000億韓元開啟韓國餐飲新篇章
韓國私募股權巨頭 JKL Partners 以約 2000 億韓元（約 1.47 億美元）收購席捲首爾的倫敦貝果博物館（London Bagel Museum），為這家現象級餐飲品牌開啟國際化與價值提升的新旅程。這筆交易不僅彰顯 JKL Partners 在消費品行業的投資雄心，也標誌著韓國高端餐飲市場的蓬勃發展。
倫敦貝果博物館自 2021 年於首爾安國洞開業以來，憑藉酥脆Q彈的英式貝果、復古風格的店面設計與 Instagram 打卡熱潮，迅速成為年輕族群與遊客的必訪地標。
其 2024 年財報顯示，銷售收入達 796 億韓元，營運利潤率高達 30.5%，展現強勁盈利能力。品牌創始人 Ryo（李孝貞）將時尚美學融入餐飲，打造出獨特的品牌DNA，除倫敦貝果博物館外，還創辦了 Artist Bakery、Café Layered 等知名品牌。
此次收購由美國銀行擔任顧問，預計 2025 年下半年完成。
私募基金 JKL Partners 擊敗報價更高的 Aeneas Private Equity，憑藉穩定資金與 8000 億韓元盲池基金勝出。作為韓國私募領軍者，JKL Partners 管理資產達 3.3 兆韓元，擅長通過運營優化與國際化策略提升企業價值。過往案例，如美妝品牌 Perenbelle 銷售增長 54%，顯示其能力。
延伸閱讀：JKL Partners 收購倫敦貝果博物館（London Bagel Museum），2000億收購開啟韓國頂尖餐飲品牌新篇章
收購後，JKL Partners 計劃加速倫敦貝果博物館進軍日本與新加坡，優化供應鏈並強化數位行銷，進一步提升品牌影響力。然而，如何保留 Ryo 的創意領導與品牌核心DNA，將是關鍵挑戰。
對消費者而言，這家以英式情調聞名的品牌，在私募基金 JKL Partners 的資本與專業支持下，有望成為亞洲乃至全球餐飲市場的領軍者，繼續在美食舞台上大放異彩。
JKL Partners 概覽：從創立到市場領軍
公司簡介與成立背景
JKL Partners 是一家總部設於韓國首爾江南區德黑蘭路 87 街 36 號都心機場大廈 4 樓的私募股權基金管理公司，於 2001 年 7 月 20 日 正式創立。該公司的誕生，源於三位共同創始人——鄭長根（Jang Geun Jung）、姜敏均（Min Kyun Kang）以及李殷相（Eun Sang Lee）的遠見與協作。他們均為資深的註冊會計師，擁有豐富的企業重組與財務管理經驗。
在成立私募基金 JKL Partners 之前，三人專注於企業重組業務，憑藉對企業財務結構的深刻理解，奠定了公司日後成功的基礎。2004 年，JKL Partners 正式推出其首支私募股權基金（PEF），標誌著公司進入實際投資運營階段。
截至 2025 年，私募基金 JKL Partners 的累計管理資產（AUM）已達到驚人的 2.9 兆韓元，管理著一支由約 15 名專業人士組成的投資團隊，成功投資了 35 家企業，並實現了其中 18 家企業的退出。2023 年的財務數據顯示，公司年度營收達到 141.6 億韓元，展現了其穩健的財務表現與市場競爭力。
關鍵數據亮點：
- 成立時間：2001 年
- 總部地點：韓國首爾江南區
- 管理資產規模：2.9 兆韓元
- 投資企業數量：35 家
- 成功退出數量：18 家
- 2023 年營收：141.6 億韓元
市場定位與影響力
在韓國的私募股權市場中，JKL Partners 無疑是一個備受矚目的名字。其投資決策和退出案例常常成為業界討論的焦點，影響著市場的動態。
公司專注於財務回報，更以長期價值創造為核心目標，透過積極參與被投企業的經營管理，提升企業的市場競爭力與內在價值。這種策略使其在眾多機構投資者（如國民年金、產業銀行、新村金庫以及教職員工會）的委託運營商評選中脫穎而出，成為備受信賴的合作夥伴。
私募基金 JKL Partners 的成功，部分得益於其創始團隊的會計師背景。這種專業背景賦予他們在財務分析、盡職調查以及企業問題識別方面的卓越能力，使其能夠在複雜的投資環境中快速做出精準決策。與此同時，公司長期穩健的運營表現，也使其在機構投資者中建立了深厚的信任基礎，為後續的基金募集和投資機會開闢了更廣闊的空間。
創始團隊的專業根基
私募基金 JKL Partners 的三位創始人——鄭長根、姜敏均和李殷相——均擁有深厚的會計師背景，並在成立公司前專注於企業重組業務。他們的專業經驗為 JKL Partners 奠定了堅實的基礎，使其在投資決策中能夠超越傳統的財務槓桿操作，轉而採取主動價值創造的策略。這種策略專注於短期收益，更透過結構性調整和營運優化，實現企業的長期價值提升。例如，他們擅長識別企業的潛在問題，並透過重新配置資源、優化管理結構等方式，為企業注入新的成長動能。
這種以會計專業為核心的投資哲學，讓 JKL Partners 在競爭激烈的私募股權市場中脫穎而出。他們的投資方式是資本的注入，更是對企業運營的深度參與，從而實現了更高的投資回報率（IRR）與更穩定的退出成果。
長期經營的市場信任與規模效益
自 2001 年成立以來，私募基金 JKL Partners 經歷了多次全球與韓國的經濟週期，包括 2008 年的金融危機以及 2020 年的 COVID-19 疫情影響。然而，公司憑藉其穩健的投資策略和專業的風險管理，成功應對市場挑戰，實現了 2.9 兆韓元的管理資產規模，並完成了 18 家企業的成功退出。這種長期穩定的表現，使其在機構投資者中建立了高度的信任基礎。
此外，私募基金 JKL Partners 的規模效益也為其帶來了更多的投資機會。隨著管理資產的增長，公司能夠參與更大規模、更具影響力的投資項目，例如對 LS 尼克銅業（LS Nikko Copper）49.9% 股權的收購，交易金額高達 4706 億韓元。這種規模化的運營模式，提升了其市場影響力，也使其在基金募集和投資執行中形成了良性循環。
投資策略與價值創造模式
獨特的企業重組與價值提升策略
私募基金 JKL Partners 的投資策略以高強度結構性調整為核心，旨在通過深入的企業營運參與，顯著提升被投企業的內在價值。與傳統私募基金僅專注於財務槓桿或市場時機的做法不同，JKL Partners 更傾向於成為企業的戰略夥伴，透過業務結構優化、人力資源重新配置以及管理流程改進，實現企業價值的最大化。
這種責任經營的理念，使得私募基金 JKL Partners 保護現有股東的權益，更能幫助企業恢復並超越其應有的市場估值。例如，他們在被投企業中積極推動數位化轉型、市場擴張以及併購整合，從而為企業注入長期成長的動能。這種策略在多個成功案例中得到了驗證，例如對德威航空（T’way Air）、Cleanopia 以及 Perenbelle 的投資。
洞察市場趨勢的投資眼光
私募基金 JKL Partners 展現了對宏觀經濟趨勢的敏銳洞察力，尤其擅長在市場轉折點捕捉投資機會。2020 年 COVID-19 疫情期間，他們準確預測了後疫情時代旅遊業的爆發性增長，並對德威航空進行了戰略性投資。這項投資成功抓住了旅遊市場復甦的機遇，還通過航線擴張和運營優化，實現了顯著的財務回報。
此外，JKL Partners 也密切關注新興消費趨勢，特別是在數位經濟和年輕世代消費行為的變化。例如，他們對美妝品牌 Perenbelle 的投資，充分利用了社群媒體行銷的影響力，幫助品牌在東南亞和北美市場快速擴張。這種對市場趨勢的精準判斷，使 JKL Partners 能夠在快速變化的市場中保持領先。
積極參與被投企業營運的模式
與許多僅提供資金的私募基金不同，私募基金 JKL Partners 以積極參與企業營運而聞名。他們是資本的提供者，更是企業轉型的執行者與策略制定者。以下是幾個代表性案例，展示了 JKL Partners 如何透過深度參與，推動被投企業的價值成長：
德威航空（T’way Air）
私募基金 JKL Partners 對德威航空的投資堪稱其價值創造模式的經典案例。
他們在約三年前對這家廉價航空公司進行投資，並通過一系列策略性調整，將其從一家專注於短程航線（如東南亞、日本）的航空公司，轉型為具備中長程飛行能力的國際化業者。這一轉型包括：
- 引進大型飛機：提升運力，滿足長途航線需求。
- 開闢新航線：包括新加坡、澳洲以及克羅埃西亞薩格勒布等長距離航線。
- 運營優化：改進管理結構，提升營運效率。
這些舉措帶來了顯著的財務成果。德威航空的營收從 2021 年的 2144 億韓元增長至 2023 年的 1.3488 兆韓元，並在 2023 年實現了盈虧平衡。2024 年 8 月，JKL Partners 成功將其少數股權出售給大明索諾集團，總計回收約 2000 億韓元，實現了約 兩倍的投資回報，內部收益率（IRR）達到 23%。
延伸閱讀：德威航空行李規定懶人包：手提與托運1次搞懂（2025最新
Cleanopia
在對 Cleanopia 的投資中，JKL Partners 展現了其在業務模式轉型方面的能力。Cleanopia 原本是一家以 B2C（企業對消費者）洗衣服務為主的企業，但在 JKL Partners 的引導下，通過收購酒店洗衣專業公司 Cleanwash，成功拓展至 B2B（企業對企業）市場。這一策略性併購實現了顯著的協同效應，使 Cleanopia 的業務範疇更加多元化。
截至 2024 年，Cleanopia 的銷售收入達到 2798 億韓元，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為 365 億韓元，較收購時增長了 2.5 倍以上。JKL Partners 計劃在 2024 年下半年啟動 Cleanopia 的出售程序，預計以 7500 億至 8000 億韓元的價格出售，顯示了其對這項投資的成功管理。
Perenbelle
在美妝領域，私募基金 JKL Partners 於 2021 年以 2600 億韓元收購了美妝品牌 Perenbelle，其旗艦品牌 Some By Mi 在東南亞市場表現尤為突出。JKL Partners 通過支持 Perenbelle 的全球化市場推廣和數位行銷策略，幫助其旗艦產品「奇蹟化妝水」在 亞馬遜美國站的化妝水類別中排名 第四，成為全球化的成功案例。
財務數據顯示，Perenbelle 的銷售收入從 2022 年的 619 億韓元增長至 2024 年的 935 億韓元，增幅達 54%；營運利潤則從 223 億韓元增長至 325 億韓元，增幅為 46%。JKL Partners 目前正在為 Perenbelle 選擇出售顧問公司，預計將在 2025 年進一步推動其退出計畫。
宏觀判斷與微觀執行的無縫銜接
私募基金 JKL Partners 的成功不僅在於其對市場趨勢的精準判斷，更在於其將這些宏觀洞察轉化為具體的微觀執行策略。例如，他們在德威航空的投資中，準確預測了後疫情時代的旅遊需求復甦，並通過引進大型飛機和開闢新航線，將這一洞察轉化為實際的營運成果。
同樣，對於 Perenbelle，他們利用社群媒體在年輕世代中的影響力，推動品牌在全球市場的快速擴張。這種從頂層戰略到底層執行的無縫銜接，確保了投資決策能夠有效落地並產生實質性成果。
III. 代表性投資案例與退出成果
成功退出案例
JKL Partners 在其 24 年的運營歷史中，完成了 18 家企業的成功退出，涵蓋了消費品、工業品、金融、科技等多個領域。以下是一些代表性案例：
德威航空（T’way Air）
如前所述，德威航空的投資與退出是 JKL Partners 的標誌性案例之一。他們通過積極的營運參與，將這家廉價航空公司轉型為國際化的中長程航空業者，實現了 兩倍的投資回報與 23% 的內部收益率。這一案例充分展示了 JKL Partners 在企業轉型與價值創造方面的能力。
其他成功退出案例
除了德威航空，私募基金 JKL Partners 還成功退出了多項投資，包括：
- KRAFTON：知名遊戲開發公司，憑藉《PUBG》等熱門遊戲實現了高額回報。
- TCE：工業領域企業，通過運營優化實現了穩定的價值增長。
- SEACRET DIRECT KOREA：消費品領域的成功退出案例。
- YG-1、PAN OCEAN、Farmsco 等多個企業，涵蓋了科技、製造業和農業等多個行業。
這些退出案例顯示了 JKL Partners 在多元化投資組合中的廣泛影響力與穩健的退出能力。
當前重點投資與潛在退出計畫
Cleanopia
JKL Partners 於 2021 年以 1900 億韓元收購了 Cleanopia，並通過收購 Cleanwash 實現了業務多元化。截至 2024 年，Cleanopia 的財務表現顯著提升，銷售收入達到 2798 億韓元，EBITDA 為 365 億韓元。JKL Partners 計劃在 2024 年下半年啟動出售程序，預計交易金額為 7500 億至 8000 億韓元，並由 **瑞銀（UBS）**擔任交易顧問。
Perenbelle
Perenbelle 的投資是 JKL Partners 在美妝行業的成功案例。其旗艦品牌 Some By Mi 在全球市場的快速增長，特別是在東南亞和北美市場的表現，使其成為高利潤率的明星企業。JKL Partners 預計在 2025 年為 Perenbelle 選擇出售顧問公司，並推動其退出計畫。
投資組合的挑戰與基金募集的韌性
儘管 JKL Partners 在多個項目上取得了成功，但其投資組合中也存在一些挑戰。例如，對 SK 創新（SK Innovation）的後續投資在去年無明顯收益的情況下撤回資金。此外，樂天產物保險（Lotte Non-Life Insurance）的退出進程仍未明朗，對公司構成一定壓力。
然而，這些挑戰並未影響 JKL Partners 的基金募集能力。2024 年上半年，公司成功獲得了產業災害保險基金和教職員工會的資金託付，合計約 1000 億韓元。目前，JKL Partners 正處於其 **第六支盲池基金（JKL 第 13 號基金）**的募集尾聲，儘管面臨高利率和經濟衰退的挑戰，其募集表現依然出色。這反映了機構投資者對 JKL Partners 投資策略與管理能力的長期信心。
組織架構與專業團隊
核心領導層與專業背景
私募基金 JKL Partners 的核心領導層由一群經驗豐富的專業人士組成，他們在會計、金融、法律和政府部門等領域擁有深厚的專業知識：
- Dae Kwang Chae：合夥人，負責投資團隊，擁有延世大學工商管理學士學位，曾任職於友利投資證券。
- Jang Geun Jung：創始合夥人，擁有高麗大學工商管理學士學位，曾任職於三正會計師事務所。
- Min Kyun Kang：創始合夥人，擁有首爾大學工商管理學士和碩士學位，曾任職於三正會計師事務所。
- Eun Sang Lee：創始合夥人，同時擔任 JKL Credit Investment 執行長，擁有首爾大學經濟學學士學位。
- Yongseok Kim：合夥人，負責基金管理和風險管理，擁有首爾大學亞洲歷史學士學位和延世大學工商管理碩士學位。
- Wonjin Choi：合夥人，擁有首爾大學經濟學學士學位和密西根大學法學博士學位，曾任職於韓國企劃財政部和國際貨幣基金組織。
這些領導層的多元背景，為 JKL Partners 提供了全面的專業視角和決策能力。
投資專業人員與運營合作夥伴
JKL Partners 擁有一支由董事總經理、總監、高級經理和經理組成的投資專業團隊，負責投資評估、交易執行和投資後管理。此外，公司還設有運營合作夥伴，這些合作夥伴通常是被投公司的現任或前任高管，直接參與企業的營運管理。例如：
- 金容真（Yongjin Kim）：擔任 Donghae Machinery & Aviation 執行長。
- 金尚英（Sangyoung Kim）：擔任 Cleanopia 執行長。
- 陳允珍（Yunjin Jin）：擔任 Perenbelle 執行長。
這些運營合作夥伴的參與，確保了 JKL Partners 能夠深入企業核心，推動價值創造。
風險管理與合規實踐
私募基金 JKL Partners 設有專門的風險管理團隊，由 朴英恩（Young Eun Park） 和 申寶英（Boyoung Shin） 等專業人士領導，負責監控和管理投資過程中的各類風險。嚴謹的風險管理框架，使公司在複雜的市場環境中保持穩健運營。
V. JKL Partners 的未來展望
自 2001 年成立以來，JKL Partners 已成為韓國私募股權市場的領軍企業。其成功得益於創始團隊的會計師背景、高強度結構性調整策略以及對企業營運的深度參與。通過精準的市場洞察力與執行力，公司在疫情後旅遊業復甦、美妝行業數位化等趨勢中抓住了關鍵機會，實現了高額投資回報。
儘管面臨部分投資組合的挑戰，JKL Partners 憑藉其穩健的運營表現和專業的團隊管理，持續獲得機構投資者的信任，成功募集新基金。其多元化的投資組合，涵蓋消費品、工業品、金融、科技和醫療保健等多個領域，顯示了其廣泛的行業覆蓋能力與風險分散策略。
展望未來，隨著全球私募股權市場的競爭加劇，JKL Partners 預計將繼續憑藉其主動價值創造模式和專業團隊，在韓國乃至全球市場中保持領先地位。對於投資者而言，JKL Partners 無疑是一個值得信賴的合作夥伴，其在價值創造與穩健回報方面的卓越表現，將持續為市場樹立標竿。
引用資訊
- JKL Partners – Wikipedia, 檢索日期：2025年6月29日
- PE Portfolio: JKL Partners, Transforming Corporate Structures, 檢索日期：2025年6月29日
- Why JKL Partners is Gaining Attention Amid HMM Sale Rumors, 檢索日期：2025年6月29日
- JKL Partners Shines in Funding Despite Challenges, 檢索日期：2025年6月29日
- JKL Partners’ Funding Resilience Amid Portfolio Challenges, 檢索日期：2025年6月29日
- JKL Partners Plans 375 Billion KRW Capital Increase for Lotte Non-Life Insurance, 檢索日期：2025年6月29日
- JKL Partners’ Key Tasks: Cleanopia and Perenbelle Exits, 檢索日期：2025年6月29日
- JKL Partners Nears First Closing of 800 Billion KRW Fund, 檢索日期：2025年6月29日
- Portfolio – JKL Partners, 檢索日期：2025年6月29日
- Team – JKL Partners, 檢索日期：2025年6月29日
